Рейтинг «А» означает, что Акционерное общество «Гарантийный фонд для субъектов малого предпринимательства Саратовской области» относится к классу гарантийных организаций с высокой степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий.

В качестве ключевых факторов поддержки рейтинга гарантийной организации Агентство выделяет рост капитализации и размера портфеля поручительств, сокращение количества выплат кредитным организациям по гарантийным обязательствам, низкий уровень субсидиарной ответственности Фонда. Помимо этого, в позитивную сторону отмечаются умеренный уровень сальдированной убыточности, а также хорошая отраслевая структура кредитов, выданных под поручительства гарантийной организации.

В конце 2015 года уставный капитал АО «Фонд» был увеличен на 76 млн руб. (в т.ч. за счет 3,8 млн руб. из областного бюджета) до 235 950 тыс. руб. Таким образом, рост гарантийного капитала составил 47,5%. Это послужило своеобразным стимулом для наращивания объема предоставляемых поручительств субъектам малого предпринимательства в регионе. Сумма выданных действующих поручительств за 9 месяцев 2016 года выросла с 204,0 млн руб. до 271,3 млн руб., что позволило вновь поднять планку мультипликатора гарантийного капитала выше уровня 100% (119,9% на 01.10.2016г. против 94,2% на 01.01.2016г.).

В текущем году Фондом было исполнено только одно обязательство по поручительствам, тогда как в прошлом году Общество произвело 11 выплат банкам-партнерам. Данное обстоятельство является объективным фактором поддержки рейтинга гарантийной организации, хотя Агентство при этом отмечает, что суммы выплат оказались соизмеримы (9,9 млн руб. в 2015г. и 6,2 млн руб. за 9 мес. 2016г.). При этом относительный уровень сальдированной убыточности (выплаты минус возвраты в порядке суброгации, отнесенные к общему объему предоставленных поручительств) составил на 01.10.2016г. около 3,6%. Агентство полагает подобный уровень весьма приемлемым исходя из среднерыночного значения аналогичного показателя, равнявшегося на 01.01.2015г. 4,9% (результаты рэнкинга гарантийных организаций PA AK&M).

В нормативных документах Фонда максимальная мера ответственности по кредитам, предоставляемым под его поручительства, закреплена на уровне 50%. По состоянию на 01.10.2016г. данный показатель составлял 36,4% - минимальное из значений на все предшествующие годовые отчетные даты. Подобная структура ответственности, по мнению Агентства, снижает риски дефолта заемщиков и создает более благоприятные условия для работы по регрессу. Оба обстоятельства поддерживают рейтинговую позицию гарантийной организации.

Отраслевая структура поручительств Фонда хорошо коррелирует (86,6%) с профилем консолидированного кредитного портфеля юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в Саратовской области. Кроме того, на долю заемщиков, занятых в сфере оптовой и розничной торговли, приходится менее 50% предоставленных кредитных ресурсов, что является нечастым явлением в практике деятельности региональных гарантийных фондов. Таким образом, уровень инфраструктурных рисков портфеля поручительств можно считать незначительным.

В качестве основных деструктивных факторов Агентство отмечает сохранение дисбаланса между стоимостью ликвидных активов гарантийной организации и размером акционерного капитала, а также возросший уровень потенциальных потерь при дефолтах заемщиков вследствие существенного увеличения среднего размера предоставляемых поручительств и обеспеченных ими кредитов.

Отмеченный выше рост портфеля поручительств сопровождался сокращением количества договоров (76 на 01.10.2016г. против 86 на начало года). В результате наблюдался резкий рост средней стоимости внебалансового обязательства, превысивший за прошедшие 9 месяцев 50%. Что касается среднего размера кредита, то он вырос еще сильнее – на 75%. Это привело также и к усилению концентрации портфеля. На 01.10.2016г. на 5 крупнейших заемщиков приходились 31,6% остатка ответственности Фонда по предоставленным поручительствам (годом ранее эта доля составляла 20,9%). Указанные обстоятельства повышают уровень потенциальных потерь при дефолтах заемщиков, что может привести к ухудшению финансового профиля гарантийной организации.

К дополнительным сдерживающим факторам Агентство относит низкую рентабельность и локальную убыточность деятельности Фонда. Соотношение доходов и расходов, отраженных по ф.23 регулятивной отчетности (без учета резервов на выплаты по поручительствам), показывает, что 2015 год гарантийная организация закончила с фактическим убытком около 8 млн руб. Убыток предыдущего года составил более 14 млн руб. Правда, по итогам 9 мес. 2016г. получена прибыль в размере 4,5 млн руб., что обусловлено ростом доходов, сокращением объемов выплат и операционных затрат.

Агентство в процессе ежеквартального мониторинга намерено тщательно следить за балансом активов и капитала Фонда, а также соотношением его доходов и расходов и, при необходимости, предпринимать соответствующие рейтинговые действия.

Акционерное общество «Гарантийный фонд для субъектов малого предпринимательства Саратовской области» зарегистрировано 08.10.2007г. Единственным акционером Общества является Правительство Саратовской области в лице Министерства экономического развития и инвестиционной политики. Деятельность по предоставлению поручительств субъектам малого бизнеса в регионе Фонд ведет с 2010 года.

По состоянию на 30.09.2016г. АО «Фонд» было заключено 476 договоров поручительства на общую сумму почти 1 млрд руб. Объем кредитов, привлеченных под поручительства Фонда, превысил 2,5 млрд руб.

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило АО «Фонд» рейтинг гарантийной организации 17 декабря 2015. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до ноября 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга гарантийной организации, рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своих расчетах информацию, предоставленную заказчиком, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга гарантийной организации АНО «ФГРП ПО» и «Методики присвоения рейтинга гарантийной организации» ред. от 03 марта 2015 г.

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение об эффективности деятельности гарантийной организации по оказанию кредитной поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства в регионе.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18