Рейтинг «А» означает, что АНО «ФГРП ПО» характеризуется низким риском несвоевременного выполнения обязательств, при этом вероятность реструктуризации долга или его части является минимальной.

Поддержку рейтингу микрофинансовой организации оказывают рост капитализации, невысокий уровень просроченной задолженности, приемлемая платежеспособность крупнейших заемщиков. Кроме того, Агентство отмечает выполнение Фондом большинства рекомендаций регулятора по ключевым показателям микрофинансовой деятельности, а также достаточный уровень резервирования возможных потерь по проблемным и безнадежным ссудам.

Размер целевых средств Фонда, обеспечивающих его микрофинансовую деятельность, увеличился во 2-м полугодии 2015г. на 10 млн руб., составив на 01.01.2016г. 82,25 млн руб. Практически на ту же сумму вырос и портфель активных займов – с 71,7 млн руб. до 82,0 млн руб. Таким образом, показатель эффективности размещения средств остался на очень высоком уровне – более 99%. Значение показателя на 01.07.2016г. – 98,4%, что также существенно превосходит минимально установленную границу (70%).

Уровень займов с просроченными платежами на 01.07.2016г. составил 6,9%, снизившись с начала года на 40 б.п. Данный показатель значительно меньше просроченной задолженности по кредитам субъектов малого бизнеса в регионе (29,3% на ту же дату). Однако Агентство с обеспокоенностью отмечает тот факт, что подавляющая часть «просрочки» приходилось на сегмент 90+, потенциально считающийся дефолтным, а также то, что поддержание приемлемого уровня показателя достигается в том числе за счет существенных по объему списаний по ссудам, безнадежным к взысканию (без учета списания убытков уровень просроченной задолженности превысил бы 15%).

Экспресс-анализ финансовой отчетности крупнейших заемщиков МФО (15 юрлиц и 5 индивидуальных предпринимателей) засвидетельствовал, что платежеспособность по крайней мере 12 из них (на момент предоставления займов) практически не вызывала сомнений и только 2 заемщика находились в весьма затруднительном финансовом положении. Это указывает на приемлемое качество работы Кредитной комиссии и Правления Фонда в части предоставления микрозаймов.

Агентство с удовлетворением отмечает, что АНО «ФГРП ПО» уверенно выполняет рекомендации регулятора по большинству ключевых показателей микрофинансовой деятельности. Помимо упомянутой эффективности размещения средств, в число таких показателей входят операционная эффективность, достаточность собственных средств, норматив текущей ликвидности, риск портфеля, средняя маржа по программе микрофинансирования.

К числу факторов поддержки рейтинга следует также отнести достаточный уровень резервов на возможные потери по проблемным и безнадежным займам. По состоянию на 30.06.2016г. по всем сегментам просроченных платежей он либо соответствовал рекомендациям Банка России, либо превышал их с небольшим запасом.

Факторами сдерживающего характера являются высокая волатильность операционной самоокупаемости, рост среднего размера займов, сверхнормативный коэффициент списания, недостаточное качество мониторинга состояния залогового обеспечения.

По итогам 2015 года операционная самоокупаемость МФО (отношение финансового дохода к совокупным расходам; норма – 100%) составила 87,1%, достигнув своего исторического минимума (в 2014г. – 123,4%, в 2013г. – 94,1%, в 2012г. – 126,9%). К концу первого полугодия 2016г. показатель вновь оказался в «зачетной» зоне – 139,7% (105,4% за 12 предшествующих месяцев), что, однако, не дает абсолютных гарантий относительно положительных итогов года в целом. Указанная ситуация обусловлена существенными убытками от потерь по займам (списанием безнадежной задолженности), которые в 2015 году составили 2,7 млрд руб., превысив сальдо операционных доходов и расходов. В результате коэффициент списания на 01.07.2016г. составил 6,9%, что на 1,9 п.п. выше регулятивного минимума. Тем не менее, Агентство отмечает, что списанный убыток от потерь по займам накопленным итогом не превышает совокупной операционной прибыли от микрофинансовой деятельности и, таким образом, не отражается на уровне целевого финансирования МФО.

Несмотря на снижение количества предоставляемых микрозаймов (42 в первом полугодии 2015 года против 67 годом ранее) Фонду удается поддерживать размер портфеля на достаточно высоком уровне. С другой стороны, это достигается благодаря повышательной динамике среднего размера ссуд, который за 3,5 года вырос почти в 2,5 раза и на 01.07.2016г. достиг 709 тыс. руб. (это больше 70% от максимального размера микрозайма МФО). Несомненно, увеличение среднего размера займа провоцирует рост рисков, связанных с потерей платежеспособности одного конкретно взятого заемщика.

На момент представления микрозаймов они полностью обеспечены залогом или поручительством третьих лиц (при этом используются поправочные коэффициенты от 0,5 до 0,7). Однако в процессе последующего исполнения (неисполнения) заемщиками своих обязательств имеют место случаи «размывания» залоговой массы. В частности, по состоянию на 30.06.2016г. более половины просроченной задолженности приходилось на ссуды, отнесенные к категории «иные», т.е. не обеспеченные залогом, поручительством или банковской гарантией. Агентство рассматривает данное обстоятельство как свидетельство невысокого качества системы мониторинга состояния залогового обеспечения, что оказывает определенное давление на рейтинг микрофинансовой организации.

Автономная некоммерческая организация «Фонд гарантий и развития предпринимательства Псковской области» была образована в 2009 году при Администрации Псковской области в целях обеспечения доступа субъектов МСП региона к кредитным и иным финансовым ресурсам. В качестве микрофинансовой организации АНО «ФГРП ПО» зарегистрирована 12 августа 2011 года.

По состоянию на 30.06.2016г. микрофинансовой деятельности АНО «ФГРП ПО»  было заключено почти 1000 договоров микрозайма на общую сумму 448 млн. руб. Чистая прибыль от микрофинансовой деятельности (с учетом убытков от потерь по займам) составила 1,7 млн руб.

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило АНО «ФГРП ПО» рейтинг микрофинансовой организации 10 декабря 2014. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до октября 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга микрофинансовой организации, рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своих расчетах информацию, предоставленную микрофинансовой организацией, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга микрофинансовой организации АНО «ФГРП ПО» и «Методики определения рейтинга микрофинансовой организации» ред. от 12 октября 2015 г.

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение об эффективности деятельности микрофинансовой организации , а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18