Рейтинг «А» означает, что ООО «УНИВЕР Менеджмент» относится к классу управляющих компаний с высокой степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий. Рейтинг присвоен на основании «Методики определения рейтинга надежности управляющей компании».

В качестве ключевых факторов поддержки рейтинга ООО «УНИВЕР Менеджмент» Агентство выделяет улучшение структуры внебалансовых активов, сравнительно высокую интервальную доходность управления пенсионными накоплениями, относительную устойчивость финансового профиля компании.

Ликвидация (прекращение) ряда проблемных ЗПИФ привела к уменьшению объема средств, находящихся в управлении компании, однако позволила значительно поправить их сегментацию, повысить ликвидность и прозрачность активов, дала возможность менеджменту сосредоточиться на решении стратегических проблем при работе с ключевыми клиентами. По состоянию на 01.01.2016г. на долю крупнейшего сегмента (ЗПИФ) приходилось около 75% активов под управлением (на начало года – более 86%). При этом индекс Герфиндаля-Гиршмана по укрупненному портфелю доверительного управления за истекший год снизился с 7635 до 6614 при оптимальном значении 2000.

По данным порталов pensiamarket.ru и investfunds.ru, ООО «УНИВЕР Менеджмент» показало максимальную среди ведущих российских управляющих компаний долгосрочную доходность управления пенсионными накоплениями, переданными от Пенсионного фонда России. Накопленная доходность за период 2004-2015гг. составила 278%, что эквивалентно среднегодовой доходности в размере 11,7% годовых и выше роста инфляции на том же временном интервале.

Поддержку рейтингу обеспечивает консервативная политика инвестирования средств пенсионных накоплений ПФР, ориентированная на максимальную диверсификацию и высокую надежность привлекаемых финансовых инструментов. Банковские депозиты размещены в финансовых институтах с кредитными рейтингами международных рейтинговых агентств, эквивалентными уровням «А+» и «А++» по национальной шкале AK&M. Все субфедеральные ценные бумаги, муниципальные облигации, а также 84% (по совокупной рыночной стоимости) облигаций российских хозяйственных обществ, формирующие основу портфеля, включены в ломбардный список Банка России. Долевые ценные бумаги российских эмитентов составляют всего 3% инвестиционного кейса.

Достаточность капитала компании традиционно находится на очень высоком уровне, что обусловлено в первую очередь отсутствием долговой нагрузки в виде кредитов и займов. Отношение капитал/активы на 01.01.2016 составляло почти 97%. Размер собственных средств (данные на 29.02.2016), рассчитанный в соответствие с требованиями Банка России, более чем в 2 раза превышает минимальный уровень, установленный регулятором для компаний, осуществляющих деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Чистая прибыль компании по итогам 2015 года составила 13,3 млн руб., что в 11 раз больше финансового результата 2014 года и на 20% выше среднего уровня предшествующих трех лет. Рост прибыли во многом был обеспечен двукратным увеличением выручки от доверительного управления активами. Запас финансовой устойчивости компании играет роль буфера на случай стрессового роста рыночных и/или кредитных рисков, а также рисков ликвидности.

К основным факторам, ограничивающим уровень рейтинга ООО «УНИВЕР Менеджмент», Агентство относит высокий уровень концентрации активов паевых инвестиционных фондов, низкую доходность управления в отдельных сегментах, а также неустойчивость клиентской базы.

Основу активов инвестиционных фондов компании составляет нежилая недвижимость, в составе которой преобладают земельные участки сельскохозяйственного назначения (53% СЧА ПИФ или 40% от совокупных активов под управлением). Географическая диверсификация последних достаточно слабая при имманентно высокой подверженности рискам ликвидности.

По итогам последних трех лет 7 из 8 ЗПИФ «УНИВЕР Менеджмент» продемонстрировали отрицательную среднегодовую доходность. Среди открытых и интервальных фондов только 2 из 10 отметились доходностью выше ключевого бенчмарка – индекса ММВБ. Низкая доходность управления может потенциально спровоцировать частичный отток клиентов.

Несмотря на общий рост клиентской базы по количеству физических и юридических лиц, в течение 2014-2016гг. компания лишилась трех ключевых клиентов вследствие отзыва у них лицензий на осуществление банковских операций, а также деятельности по пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию граждан. Это может оказать негативное влияние на размер доходов по доверительному управлению и, как следствие, на финансовую устойчивость ООО «УНИВЕР Менеджмент».

ООО «УНИВЕР Менеджмент» зарегистрировано в декабре 2002 года в Москве. На сегодняшний день является средней по размеру собственных средств и объему контролируемых активов управляющей компанией. Специализируется на управлении закрытыми паевыми инвестиционными фондами, а также пенсионными накоплениями граждан, переданными от НПФ и ПФР. Согласно рейтингу Национальной лиги управляющих на 31.12.2015 ООО «УНИВЕР Менеджмент» занимало 20-е место среди частных компаний, осуществляющих доверительное управление пенсионными накоплениями ПФР.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга надежности ООО «УНИВЕР Менеджмент» и «Методики определения рейтинга надежности управляющей компании».

Рейтинговое агентство AK&M присваивает рейтинг ООО «УНИВЕР Менеджмент» впервые. Все сообщения о данном и последующих рейтинговых действиях публикуются на сайте www.akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до апреля 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень надежности компании, Рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своем анализе информацию, предоставленную компанией, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию их других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендации по принятию каких-либо инвестиционных решений.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18