Рейтинг «А+» означает, что Общество с ограниченной ответственностью «Тревеч Корпоративный Сервис – Учет» (ООО «ТКС-Учет») имеет высокий уровень надежности. Риск несвоевременного или неполного выполнения обязательств незначителен.

Рейтинг надежности ООО «ТКС-Учет», как сервисной компании, отражает ее способность своевременно и в полном объеме выполнять обязательства, связанные с ведением бухгалтерского и налогового учета ипотечных агентов – специализированных организаций, создаваемых с исключительной целью приобретения прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, с последующим выпуском и обслуживанием долговых ценных бумаг с ипотечным покрытием.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга надежности ООО «ТКС-Учет» являются его стабильное положение на российском рынке обслуживания секьюритизации ипотечных активов в сочетании с высокими темпами роста бизнеса, существенное улучшение позиций Компании в конкурентной борьбе, высокая эффективность бухгалтерского и налогового сопровождения аффилированных ипотечных агентов и устойчивое финансовое положение самой Компании.

В настоящее время наблюдается дальнейшее расширение масштабов деятельности ООО «ТКС-Учет». Особо стоит отметить расширение работы с ведущим российским оригинатором – ОАО «АИЖК». Если в 2013 г. ООО «ТКС-Учет» обслуживало деятельность только одного ипотечного агента этого оригинатора, то к концу первого квартала 2015 года – уже деятельность трех таких ипотечных агентов. За тот же временной период сумма (по номиналу) эмитированных этими ипотечными агентами облигаций увеличилась более чем 2,5 раза.

В целом же, только за первый квартал 2015 года ипотечными агентами, аффилированными с Группой ТКС, было размещено ипотечных облигаций на сумму 31,5 млрд. руб., т.е. почти столько же, сколько за предшествующие четыре года.  Более того, в первом квартале 2015 года весь объем внутренней внебалансовой секьюритизации ипотечной задолженности был обеспечен исключительно ипотечными агентами, обслуживаемыми ООО «ТКС-Учет».

Ипотечные агенты, обслуживаемые ООО «ТКС-Учет», осуществляют свою деятельность в полном соответствии с Федеральными законами №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», иными регламентирующими документами органов государственного управления и надзора. Требуемый уровень организации и ведения бухгалтерского учета ипотечных агентов подтверждается положительными аудиторскими заключениями ЗАО «Интерком-Аудит» и  ООО «Аудит-Эскорт» - членами СРОА НП «Аудиторская палата России», а также отсутствием санкций со стороны налоговых органов.  Купонный доход по ипотечным облигациям, а также суммы частичного погашения номинальной стоимости ипотечных облигаций выплачиваются своевременно и в полном объеме (в соответствии с правилами размещения соответствующих выпусков).  Особо здесь следует отметить успешное завершение первого проекта Группы ТКС - ЗАО "Ипотечный агент МБРР". Эмитированные этим ипотечным агентом облигации были успешно погашены досрочно до конца 2014 года (при плановом сроке полного погашения займа в 2038 году).

Финансовое положение ООО «ТКС-Учет» оценивается как достаточно устойчивое. За 2014 год активы Компании выросли более чем в 2,6 раза, выручка – в 2,4 раза, прибыль от продаж увеличилась почти в 2 раза, чистая прибыль – в 5,7 раз, рентабельность активов (ROA) выросла с 3,96% до 10,52% , рентабельность собственного капитала (ROE) – с 12,59% до 92,9%. Обязательства Компании ограничиваются кредиторской задолженностью (66,2% от суммы обязательств) и резервами предстоящих расходов (32,4% от суммы обязательств). Общее отношение чистый долг/выручка на начало 2015 года составило всего 0,23.  При том, что совокупная задолженность ООО «ТКС-Учет» по кредитам и займам равна нулю. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2015 года составлял 0,92 , а коэффициент абсолютной ликвидности – 0,52; следовательно, принимая во внимание состояние задолженности Компании, такой уровень ликвидности можно считать вполне приемлемым. Таким образом, финансовое состояние Компании позволяет ей полностью сконцентрироваться на ключевом компоненте своей деятельности - ведении бухгалтерского и налогового учета ипотечных агентов. Это особенно важно в условиях продолжающегося расширения масштабов и горизонтов бизнеса ООО «ТКС-Учет», в том числе и вне пределов секьюритизации ипотеки.

Фактором, в известной степени сдерживающим рейтинг надежности ООО «ТКС-Учет», Агентство считает продолжающееся ухудшение общего положения в экономике Российской Федерации, что повышает риски работы на рынке ипотечных ценных бумаг.

ООО «ТКС-Учет» (TCS – Accounting LLC) осуществляет свою деятельность на рынке ипотечной секьюритизации, начиная с 2009 года. В настоящее время Компания выполняет функции ведения бухгалтерского и налогового учета двадцати двух ипотечных агентов, среди которых ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2011-1», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-2», ЗАО «Ипотечный агент АИЖК 2014-3», ЗАО «Ипотечный агент «Союз 1», ЗАО «Ипотечный агент «ДВИЦ-1», ЗАО «Ипотечный агент ТФБ-1», ЗАО «Ипотечный агент «Возрождение 3», ЗАО  «Ипотечный агент БЖФ-1», ЗАО «Восточно-Сибирский ипотечный агент», ЗАО  «Ипотечный агент «Ак Барс» и ЗАО «Мультиоригинаторный ипотечный агент 1». Помимо этого, Компания сопровождает деятельность еще пяти корпоративных клиентов. 99% уставного капитала ООО «ТКС-Учет» принадлежат инвестиционной компании TREWETCH Investments Ltd, зарегистрированной на Кипре. Генеральным директором ООО «ТКС-Учет» является Татьяна Качалина – признанный международными рейтингами эксперт в области корпоративного права и рынка капитала, проектного финансирования, секьюритизации и M&A.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга надежности ООО «ТКС-Учет» и методики присвоения рейтинга надежности ипотечной сервисной компании.

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год. ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M» аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ № 452 от 17 сентября 2010 года) и входит в реестр Аккредитованных рейтинговых агентств Центрального Банка Российской Федерации.

ЗАО «Рейтинговое агентство «Анализ, Консультации и Маркетинг»
www.akmrating.ru
Москва, ул. Губкина, 3

Тел: (495) 916-70-30,  Факс: (499) 132-69-18