Рейтинг «А+» означает, что Компания имеет очень высокий уровень кредитоспособности. Риск несвоевременного выполнения обязательств незначительный.

Общество с ограниченной ответственностью «Т2 РТК Холдинг» является владельческой структурой, созданной для консолидации мобильных активов ОАО «Теле2 Россия Холдинг АБ» и ОАО «Ростелеком» с целью продвижения на рынок нового федерального сотового оператора под брендом Tele2. Соглашение об объединении мобильных активов посредством создания совместного предприятия (СП) было подписано компаниями в начале февраля 2014 года. После завершения процесса интеграции структуры Группы ВТБ и ее партнеры (акционеры Tele2) будут владеть не менее 55% нового оператора, доля «Ростелекома» составит до 45%. Предполагается, что к 2018 году Компания наберет около 56 млн абонентов и будет контролировать до 25% российского рынка сотовой связи.

На первом этапе реализации сделки (март 2014 года) под операционный и финансовый контроль «Т2 РТК Холдинг» перешли семь региональных дочерних сотовых компаний «Ростелекома». По состоянию на 01.04.2014 в периметре владения Компании находились уже 25 сотовых операторов (без учета дочерних структур ЗАО «СкайЛинк»). На втором этапе «Ростелеком» внесет в СП 100% «дочку» ЗАО «РТ-Мобайл», в которую будут выделены оставшиеся мобильные активы, а также лицензии, в том числе федеральная 4G-лицензия. 

Кредитный рейтинг Компании отражает благоприятные перспективы развития нового федерального оператора на базе эффективной и экономичной бизнес-модели Tele2, продемонстрировавшей свою высокую конкурентоспособность на российском рынке сотовой связи.

В настоящее время абонентская база Tele2 насчитывает около 24 млн человек, показывая устойчивый рост (4% по итогам 2013 года).

Высокий рейтинг обусловлен хорошими операционными и финансовыми результатами Компании. По итогам 2013 года размер выручки оператора составил 65,3 млрд руб., показав прирост около 10%, что явилось наилучшим показателем среди основных игроков рынка. При этом позитивную динамику продемонстрировали все индикаторы рентабельности, а чистая прибыль выросла на 4,6%.

Начало текущего года также ознаменовалось улучшением основных финансовых показателей, среди которых в первую очередь следует выделить увеличение по итогам I кв. 2014г. маржи EBITDA (QoQ) с 36,4% до 39,1%.

Позитивное влияние на рейтинг «Т2 РТК Холдинг» также оказывает и финансовая поддержка со стороны кредитных организаций - конечных бенифициаров Компании (Группа ВТБ, банк «Россия»).

В качестве ключевого сдерживающего фактора Агентство отмечает умеренно высокий уровень инфраструктурных рисков, включая необходимость дополнительных капиталовложений в развитие 3G и 4G сетей и продвижение бренда Tele2 в новых регионах присутствия (в первую очередь это касается Москвы и Московской области). Кроме того, выступая в роли системного интегратора, Компания неизбежно принимает на себя финансовые риски дочерних структур, в т.ч. долгового характера. Помимо этого, Агентство обращает внимание на низкую ликвидность Компании – на конец I кв. 2014г. отношение оборотных активов к текущим обязательством составляло всего 16%.

Общество с ограниченной ответственностью «Т2 РТК Холдинг» - совместное предприятие, созданное для консолидации мобильных активов ОАО «Теле2 Россия Холдинг АБ» и ОАО «Ростелеком».  По состоянию на 01.04.2014г. собственный капитал Компании составлял около 100 млрд руб., размер активов равнялся 126 млрд руб. Аудитором Компании является российское подразделение Ernst & Young LLC.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга кредитоспособности ООО «Т2 РТК Холдинг».

Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о кредитоспособности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

ЗАО «Рейтинговое агентство «Анализ, Консультации и Маркетинг» является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год. ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M» аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ №452 от 17 сентября 2010 года) и входит в реестр Аккредитованных рейтинговых агентств Центрального банка Российской Федерации

Москва, ул. Губкина, 3

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M»

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18.