Рейтинг «А++» означает, что управляющая компания «РОНИН Траст» (далее также Общество, эмитент) обладает максимально высокой степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств минимальный.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга являются: расширение объемов бизнеса и сохранение высоких рыночных позиций; приемлемая доходность управления финансовыми ресурсами; рост прибыльности и рентабельности основной деятельности; увеличение активов и собственного капитала компании.

Объем активов, контролируемых ОАО «РОНИН Траст», в 2016 году показал прирост по всем сегментам доверительного управления. Наибольший прогресс был достигнут по линии средств пенсионных накоплений – почти 40% или без малого 20 млрд руб. В целом объем активов под управлением компании вырос в текущем году на 32,6% и достиг на 31.09.2016г. 84,8 млрд руб. По данным портала investfunds.ru, по итогам 6 мес. 2016г. «РОНИН Траст» занимал 19 место в рейтинге доверительных управляющих по общему объему средств в управлении и 10 место по объему пенсионных резервов (по результатам 2015 года 21 и 12 места соответственно). Подтверждение высоких рыночных позиций является существенным фактором поддержки рейтинга надежности управляющей компании.

Средневзвешенная доходность управления крупнейшими активами по итогам 2015 года составила  12,7% годовых по средствам пенсионных накоплений и 10,2% по пенсионным резервам (в 2014 году 7,8% и 3,4% соответственно). По состоянию на 30.09.2016г. аналогичные показатели практически не изменились: 12,6% и 10,1%. Это свидетельствует о последовательности инвестиционной стратегии компании и минимизирует риски потерь активов институциональных инвесторов.

Повышение доходности управления отразилось на росте выручки Общества, основу которой составляют вознаграждения за доверительное управление средствами пенсионных накоплений и пенсионными резервами. Размер выручки по итогам 2015 года (407,6 млн руб.) почти в четыре раза превысил аналогичный показатель предыдущего года (104,5 млн руб.). Чистая прибыль выросла более чем на порядок и составила 207,0 млн руб. Рост объема нераспределенной прибыли позволил Обществу выплатить дивиденды по итогам 2015 года в размере 150 млн руб. без какого-либо ущерба для устойчивости финансового профиля компании.

Привлечение в 2015 году субординированного займа от связанной стороны в размере 770 млн руб. привело к росту балансовых активов компании более чем в 4 раза. В той же пропорции увеличились собственный капитал Общества (в соответствии со стандартами МСФО) и размер его финансовых активов. По мнению Агентства, это оказало позитивное влияние на финансовую устойчивость эмитента.

Агентство также отмечает сохранение Обществом достаточно консервативной стратегии при формировании собственного портфеля ценных бумаг. По состоянию на 30.09.2016г. он был практически целиком представлен гособлигациями и долговыми ценными бумагами российских хозяйственных обществ (включая кредитные организации). При этом более 87% финансовых инструментов (эмитентов) имели рейтинги кредитоспособности не ниже суверенных рейтингов России. Таким образом, собственный инвестиционный порфель компании обладает приемлемыми уровнями надежности, ликвидности и доходности.

Традиционно в позитивную сторону отмечаются высокие уровни регламентация и ИТ-обеспечения бизнес-процессов, большой опыт и высокий профессионализм топ-менеджмента компании, достаточная информационная прозрачность.

Определенное давление на рейтинг ОАО «РОНИН Траст» оказывают высокая концентрация бизнеса на крупнейшем сегменте (более 90% активов в управлении и выручки приходится на средства, переданные из НПФ), высокий уровень долговой нагрузки по РСБУ (отношение обязательств к выручке по итогам 2015 года более 2), неоптимальная структура собственного капитала по МСФО (отношение капиталов второго и первого уровней около 160% на 01.01.2016г.).

ОАО «РОНИН Траст» осуществляет деятельность на рынке доверительного управления активами с 2002 года. Компания входит в число крупнейших участников рынка доверительного управления средствами негосударственных пенсионных фондов, а также паевых инвестиционных фондов. Общество обладает лицензией на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (№ 21-000-1-00100 от 24.12.2002г.) и лицензией профучастника рынка ценных бумаг (№ 077-09333-001000 от 08.08.2006г.).

Единственным акционером Общества является ЗАО «РОНИН Холдинг». Конечный бенефициар – Гаек Андрей Юрьевич (75% акционерного капитала).

По состоянию на 31.09.2016г. объем активов под управлением компании составлял почти 85 млрд руб., размер собственных средств, рассчитанный по методике ФСФР, равнялся 337 млн руб.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга надежности ОАО «РОНИН Траст». Рейтинг присвоен в соответствии с «Методикой определения рейтинга надежности управляющих компаний» (Pейтинговое агентство AK&M, 2015г.). 

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило рейтинг ОАО «РОНИН Траст» 30 августа 2013г. Последнее рейтинговое действие произведено 18.11.2015 г. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте www.akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до ноября 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга надежности эмитента, Рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своем анализе информацию, предоставленную рейтингуемым лицом, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Присвоенный рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендации по купле-продаже ценных бумаг, предоставлению заемных средств или принятию иных инвестиционных решений.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18