Рейтинг «А» означает, что Ульяновский региональный фонд поручительств относится к классу гарантийных организаций (фондов) с высокой степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга гарантийной организации являются: устойчивый рост капитализации; хорошая отраслевая структура портфеля поручительств; сравнительно низкий уровень субсидиарной ответственности фонда; допустимый уровень убыточности на долгосрочном горизонте.

Капитализация гарантийного фонда Ульяновской области за 12 месяцев, закончившихся 30.06.2016г., выросла более чем на 6% и составила 305,7 млн руб. (справка по форма №19).  При это рост гарантийного капитала был обеспечен не только за счет наращивания нераспределенной прибыли, но и поддержки со стороны бюджетов различных уровней.

Отраслевая структура поручительств Фонда практически полностью повторяет профиль консолидированного кредитного портфеля юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в Ульяновской области и в Приволжском федеральном округе в целом (коэффициенты корреляции Пирсона 98,6% и 96,4% соответственно). Кроме того, на долю заемщиков, занятых в сфере оптовой и розничной торговли, приходится менее 50% предоставленных кредитных ресурсов, что является весьма редким явлением в практике деятельности региональных гарантийных фондов. Таким образом, уровень инфраструктурных рисков портфеля поручительств можно считать незначительным.

На протяжении всего 2016 года отношение совокупного размера действующих поручительств к кредитному портфелю не превышает 40% (максимально допустимое значение 70%). Такой уровень ответственности Фонда снижает кредитные риски по портфелю в целом, оказывая определенную поддержку рейтингу гарантийной организации.

Отношение сальдированного убытка (выплаты по поручительствам минус взыскания по регрессу) к сумме закрытых договоров на 01.07.2016г. составило 3,9%, что ниже среднерыночного уровня (4,9%) по итогам 2015 года (результаты рэнкинга гарантийных организаций РА AK&M). Качество претензионной работы Фонда Агентство оценивает как удовлетворительное (регрессные требования реализованы примерно на 12,5%).

В качестве основных сдерживающих рейтинговых факторов PA AK&M отмечает ухудшение ряда операционных показателей, снижение мультипликатора гарантийного капитала, наличие определенных предпосылок для балансовых и финансовых убытков, умеренно высокую концентрацию обязательств на крупнейших клиентах.

Количество поручительств, предоставляемых Фондом по кредитам субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), неуклонно снижается. Статистика по результатам 2013-2015гг. выглядит следующим образом: 123, 58, 33. Соответственно, сокращается и размер привлеченных кредитов. Правда, на фоне уменьшения объемов кредитования субъектов МСП по России в целом, это сокращение вовсе не выглядит катастрофическим - 8% (Фонд) против 5% (РФ) за первое полугодие 2016 года. Тем не менее, значение мультипликатора гарантийного капитала (отношение размера кредитов под поручительства к капитализации Фонда) с 01.01.2015г. уменьшилось с 4,12 до 3,09, что свидетельствует о снижении эффективности использования бюджетных ресурсов для кредитной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в регионе.

Проведенный экспертами PA AK&M анализ финансового профиля Фонда и структуры действующего портфеля поручительств (включая статистическое моделирование возможных выплат в случае дефолта заемщиков) показал наличие реальных предпосылок для определенных балансовых и финансовых потерь (списание задолженности, безнадежной к взысканию, выплаты по поручительствам при утрате платежеспособности принципалами гарантийной организации). Максимальная величина таких убытков оценена примерно в 66,5 млн руб., что составляет более 20% от капитализации Фонда на 01.07.2016г. При этом, однако, Агентство отмечает, что подобные убытки не превышают размера нераспределенной прибыли Фонда, и, таким образом, не могут привести к утере средств целевого назначения (бюджетных ресурсов).

Определенные кредитные риски в деятельность гарантийной организации привносит умеренно высокая концентрация портфеля поручительств на крупнейших заемщиках – первая пятерка принципалов Фонда (общее число около сотни) аккумулирует на себе более 20% действующих кредитных гарантий (по сумме принятых внебалансовых обязательств). 

Ульяновский региональный фонд поручительств осуществляет свою деятельность, начиная с 2009 года. За данный период гарантийной организацией было предоставлено 507 поручительств на общую сумму 1 228 млн руб., что позволило привлечь 2 760 млн кредитных ресурсов (по состоянию на 01.07.2016г.). Капитализация гарантийного фонда на последнюю отчетную дату составила 305,7 млн руб. По результатам рэнкинга PA AK&M российских гарантийных организаций по итогам 2015 года Ульяновский региональный фонд поручительств занял 24 место из 50 участников.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга гарантийной организации Фонду «Региональный фонд поручительств Ульяновской области». Рейтинг присвоен в соответствии с «Методикой определения рейтинга гарантийной организации» (PA AK&M, 2015г.). 

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило рейтинг Ульяновскому региональному фонду поручительств 13 октября 2015 года. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте www.akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до сентября 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга гарантийной организации, Рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своем анализе информацию, предоставленную рейтингуемым лицом, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Рейтинг гарантийной организации, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о способности Ульяновского регионального фонда поручительств своевременно и полном объеме исполнять обязательства по предоставленным поручительствам при сохранении финансовой устойчивости на уровне, обеспечивающем оказание эффективной поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства в регионе.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18