Рейтинг «А» означает, что Микрофинансовая организация Государственный фонд поддержки предпринимательства Кемеровской области относится к классу гарантийных организаций (фондов) с высокой степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга гарантийной организации являются: приемлемое значение мультипликатора гарантийного капитала; высокое качество претензионной работы; допустимый уровень убыточности на долгосрочном горизонте; высокая надежность гарантийного покрытия; приемлемый уровень кредитного риска, ассоциированного с действующим портфелем поручительств.

Размер портфеля поручительств фонда последние годы стабильно превосходит величину его гарантийного капитала. На 01.07.2016г. значение соответствующего мультипликатора составило 114%, превысив среднерыночный уровень (108% по данным рэнкинга гарантийных фондов PA AK&M, 2015г.). Это свидетельствует о приемлемой эффективности использования бюджетных ресурсов в интересах гарантийной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП) в регионе.

Одним из позитивных рейтинговых факторов является высокое качество претензионной работы. С начала 2011 года при участии юристов фонда на законных основаниях отклонено 7 требований кредитных организаций по исполнению поручительств, что позволило в конечном итоге сохранить около 14,6 млн руб. бюджетных ресурсов. За это же время гарантийной организацией было взыскано примерно 6,9 млн руб. в порядке регресса, что составило почти 13,5% от размера ранее произведенных выплат. Последний показатель может считаться весьма результативным на фоне внушительных дисконтов, с которыми финансовые институты реализуют свои проблемные активы. При этом отношение сальдированного убытка (выплаты минус взыскания по регрессу) к общему объему предоставленных поручительств на 01.07.2016г. составило 3,0% при среднерыночном уровне около 5%.

Активы фонда (гарантийный капитал) размещены на депозитных счетах в топовых российских банках – ПАО «Сбербанк России», ПАО «ВТБ», ПАО «Промсвязьбанк». Высокий уровень кредитоспособности (не ниже суверенного) и статус перечисленных финансовых институтов делают ничтожным риск утраты хотя бы части гарантийного капитала фонда.

Умеренно низкий уровень кредитного риска обусловлен главным образом приемлемой частотой зафиксированных дефолтов принципалов гарантийной организации. В результате проведенного Агентством статистического моделирования возможных потерь, связанных с утратой платежеспособности клиентами фонда, установлено, что их величина не превысит 30,0 млн руб. с доверительной вероятностью, равной 90%. Подобные потери соизмеримы с размером резервного фонда гарантийной организации и, таким образом, не могут привести к сколько-нибудь существенной утрате средств целевого назначения.

Снижение подуровня рейтинга продиктовано в первую очередь ухудшением основных операционных показателей гарантийной организации. Если в течение 2014 года количество действующих поручительств фонда сократилось всего на 3,6%, то за 2015 год отрицательная динамика составила уже 18%, а первое полугодие текущего года «урезало» портфель еще на 11% договоров. Аналогичная статистика по размеру обязательств выглядит ненамного лучше: -2,6%; -8,3%; - 13,7%.

Ослабление рейтинговой позиции фонда обусловлено также кардинальным ростом количества и объема исполненных внебалансовых обязательств. Только за первое полугодие 2016 года фондом было удовлетворено 6 требований кредитных организаций на общую сумму почти 24 млн руб. (на 01.01.2016г. совокупный размер 11 исполненных поручительств составлял около 27 млн руб.). В результате этого величина регрессных требований в составе дебиторской задолженности МФО Госфонд ППКО достигла 37 млн руб. Столь существенный рост убыточности на краткосрочном горизонте создает ощутимую угрозу снижения капитализации фонда.

В качестве дополнительного фактора, сдерживающего уровень рейтинга гарантийной организации, Агентство отмечает высокую концентрацию портфеля поручительств в отраслевом и клиентском аспектах. Доля кредитов, обеспеченных поручительствами фонда и выданных субъектам СМП, занятым в сегменте оптовой и розничной торговли, составила на 01.07.20016г. около 65%. Данный показатель не соответствует рекомендациям регулятора (Минэкономразвития) и существенно отличается от аналогичного индикатора регионального кредитного портфеля, в котором на долю оптовой и розничной торговли (с учетом ремонта АТС, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования) приходится менее 48% предоставленных финансовых ресурсов. Определенные кредитные риски несет в себе и избыточная концентрация портфеля на крупнейших заемщиках – первая пятерка принципалов фонда (общее число более сотни) аккумулирует на себе около 40% действующих кредитных гарантий (по сумме остатка обязательств). 

Микрофинансовая организация Государственный фонд поддержки предпринимательства Кемеровской области была зарегистрирована 07 июня 1996 года. За весь период деятельности (по состоянию на 01.07.2016г.) гарантийной организацией фонда было предоставлено 723 поручительства на общую сумму 1 449 млн руб. Капитализация гарантийного фонда на последнюю отчетную дату составила 343,6 млн руб. По результатам рэнкинга PA AK&M российских гарантийных организаций по итогам 2015 года гарантийный фонд Кемеровской области занял 30 место из 50 участников.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга гарантийной организации МФО Госфонд ППКО. Рейтинг присвоен в соответствии с «Методикой определения рейтинга гарантийной организации» (PA AK&M, 2015г.). 

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило рейтинг Гарантийиному фонду Кемеровской области 14 июля 2014 года. Последнее рейтинговое действие произведено 11.08.2015 г. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте www.akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до августа 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга гарантийной организации, Рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своем анализе информацию, предоставленную рейтингуемым лицом, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Рейтинг гарантийной организации, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о способности гарантийного фонда Кемеровской области своевременно и полном объеме исполнять обязательства по предоставленным поручительствам при сохранении финансовой устойчивости на уровне, обеспечивающем оказание эффективной поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства в регионе.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18