Рейтинг «В++» означает, что «ЦПП-МФО Курской области» относится к классу гарантийных организаций (фондов) с удовлетворительной степенью надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий.

Ключевыми факторами поддержки рейтинга гарантийной организации являются: рост портфеля кредитов, выданных под поручительства фонда; наращивание гарантийного капитала; низкий уровень субсидиарной ответственности фонда по кредитам субъектов малого и среднего предпринимательства; высокая надежность гарантийного покрытия; приемлемый уровень кредитного риска, ассоциированного с действующим портфелем поручительств.

В течение 2015 года гарантийной организаций было выдано 47 поручительств на сумму более 100 млн руб., что существенно превысило аналогичные показатели предыдущего года (7 поручительств совокупным размером 28,3 млн руб.). Кредитный портфель, обеспеченный поручительствами фонда, за указанный период вырос со 116 млн руб. до 286 млн руб., т.е. почти в 2,5 раза. Несмотря на некоторое снижение основных операционных показателей в текущем году, к 01.07.2016г. размер кредитного портфеля вновь продемонстрировал прирост, на этот раз на 9,1%. На фоне снижения объема действующих кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства в России (минус 6,1% за 6 месяцев 2016 года), вышеуказанный показатель следует признать весьма удовлетворительным.

С момента предыдущего рейтингового анализа размер гарантийного капитала фонда вырос более чем на 64%, достигнув величины 139,7 млн руб. Агентство с удовлетворением отмечает, что прирост капитала был обеспечен не только за счет средств федерального и регионального бюджетов, но и благодаря капитализации части чистых доходов гарантийной организации (5 млн руб.).

Ответственность фонда (отношение размера поручительства к сумме кредита) находится на довольно низком уровне. В действующем портфеле данная величина составляет менее 30% при регламентированном максимуме 50% (установлен политикой предоставления поручительств, действующей в «ЦПП-МФО Курской области»). Низкий уровень ответственности фонда по кредитам субъектов малого и среднего предпринимательства в известной степени снижает риски ощутимых потерь гарантийного капитала.

Активы фонда (гарантийный капитал) размещены на депозитных счетах в топовых российских банках – ПАО «Сбербанк России», ПАО «ВТБ», АО «Россельхозбанк», ПАО «ВТБ 24». Высокий уровень кредитоспособности и статус перечисленных финансовых институтов делают ничтожным риск утраты хотя бы части гарантийного капитала фонда.

Умеренно низкий уровень кредитного риска обусловлен в первую очередь приемлемой частотой зафиксированных дефолтов принципалов фонда и невысокой концентрацией действующего портфеля поручительств. В результате проведенного Агентством статистического моделирования возможных потерь, связанных с утратой платежеспособности клиентами гарантийной организации, установлено, что их величина не превысит 8,0…9,0 млн руб. с доверительной вероятностью, равной 90%. Подобные потери соизмеримы с накопленной чистой прибылью фонда за последние 2,5 года и, таким образом, не могут привести к сколько-нибудь существенному снижению его капитализации.

В качестве основных сдерживающих факторов Агентство выделяет негативную динамику ряда операционных показателей, ухудшение мультипликатора гарантийного капитала, умеренно высокую отраслевую концентрацию портфеля поручительств, а также низкий уровень покрытия выручкой операционных расходов фонда.

Количество поручительств, предоставленным фондом в первом полугодии 2016г., составило менее 1/3 от аналогичного показателя предыдущего года (8 против 28). Как следствие, впервые с 2014 года зафиксировано уменьшения портфеля действующих поручительств – с 97,8 млн руб. на 01.01.2016г. до 89,1 млн руб. на 01.07.2016г.  Заметно снизился и размер соответствующих вознаграждений фонда – с 1,1 млн руб. до 0,2 млн руб. за те же периоды. Последнее обстоятельство в известной степени размывает потенциал гарантийной организации по ее дальнейшей докапитализации, а также абсорбированию возможных убытков в связи с исполнением внебалансовых обязательств.

Вследствие произведенной в 2015 году докапитализации, а также сокращения портфеля поручительств, значение мультипликатора гарантийного капитала снизилось с 82,2% (01.10.2015г.) до 63,8% (01.07.2016г.) при среднерыночном уровне более 100%. Это свидетельствует о недостаточной эффективности использование фондом бюджетных ресурсов в интересах кредитной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства.

Доля кредитов, обеспеченных поручительствами фонда и выданных субъектам СМП, занятым в сегменте оптовой и розничной торговли, составила на 01.07.20016г. более 50%. Данный показатель не соответствует рекомендациям регулятора (Минэкономразвития) и сильно диссонирует с отраслевой структурой регионального кредитного портфеля, в котором на долю оптовой и розничной торговли приходится около 12% предоставленных финансовых ресурсов.

Отношение выручки (доходов от вознаграждения за предоставление поручительств) к операционным расходам фонда по итогам 1-го полугодия 2016 года составило всего 9,1% против 74,2% в аналогичном периоде 2015 года. Это свидетельствует о крайне низкой рентабельности основной деятельности гарантийной организации и оказывает определенное давления на ее рейтинговую позицию.

Ассоциация «Центр поддержки предпринимательства – микрофинансовая организация Курской области» (прежнее название Некоммерческое партнерство «Областной центр поддержки малого и среднего предпринимательства», НП «ОЦП МСП») было зарегистрировано 14 июня 2006 года. За весь период деятельности (по состоянию на 01.07.2016г.) гарантийной организацией Партнерства (ныне – Ассоциации) было предоставлено 90 поручительств на общую сумму 210,6 млн руб. Капитализация гарантийного фонда на последнюю отчетную дату составила 139,7 млн руб. Гарантийный фонд активно сотрудничает с Федеральной корпорацией по развитию малого и среднего предпринимательства. В рамках указанного сотрудничества фондом в 2015 году было предоставлено два синдицированных поручительства на общую сумму 31,5 млн руб.

По результатам рэнкинга российских гарантийных организаций по итогам 2015 года гарантийный фонд Курской области занял 42 место из 50 участников (по итогам 2014 года – 58-е из 60 участников). В декабре 2014 года деятельность Некоммерческого партнерства «ОЦП МСП» была признана соответствующей международным стандартам ISO 9001:2008, в том числе в отношении предоставления поручительств субъектам МСП по кредитным и иным договорам.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга гарантийной организации «ЦПП-МФО Курской области». Рейтинг присвоен в соответствии с «Методикой определения рейтинга гарантийной организации» (PA AK&M, 2015г.). 

Рейтинговое агентство AK&M впервые присвоило рейтинг НП «ОЦП МСП» 30 июня 2014 года. Последнее рейтинговое действие произведено 22.06.2015 г. Все сообщения о рейтинговых действиях опубликованы на сайте www.akmrating.ru.

Срок действия рейтинга: до августа 2017 года. В течение этого срока в случае выявления факторов, кардинальным образом влияющих на уровень рейтинга гарантийной организации, Рейтинговое агентство AK&M имеет право изменить присвоенный рейтинг и прогноз.

Агентство использует в своем анализе информацию, предоставленную рейтингуемым лицом, полностью полагаясь на ее достоверность. При вынесении суждения Рейтинговое агентство AK&M может использовать информацию из других надежных, по его мнению, источников, однако агентство не проводит всестороннюю проверку исходных данных и снимает с себя ответственность в случае обнаружения фактов их недостоверности.

Рейтинг гарантийной организации, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о способности гарантийного фонда Курской области своевременно и полном объеме исполнять обязательства по предоставленным поручительствам при сохранении финансовой устойчивости на уровне, обеспечивающем оказание эффективной поддержки субъектам малого и среднего предпринимательства в регионе.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство AK&M является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Москва, ул. Губкина, 3

Рейтинговое агентство AK&M

www.akmrating.ru

Тел: (495) 916-70-30, факс: (499) 132-69-18