Рейтинг «А» означает, что организация имеет высокий уровень кредитоспособности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий, вероятность реструктуризации долга или его части незначительна.

Государственное автономное учреждение ФГРМСП является ключевым элементом инфраструктуры поддержки малого и среднего предпринимательства в субъекте РФ – Владимирской области, выполняя при этом также функции региональной гарантийной организации. Одним из основных направлений деятельности фонда является предоставление поручительств по кредитным и иным заемным обязательствам субъектов малого и среднего предпринимательства, зарегистрированных в регионе, при недостаточном объеме залогового обеспечения.

Ключевыми позитивными факторами, определяющими рейтинг гарантийной организации, являются высокий уровень достигнутых показателей деятельности, достаточная надежность гарантийного покрытия, стабильный рост капитализации.

За три года деятельности (с момента основания по 01.10.2012) фондом предоставлено 157 поручительств на общую сумму 757 млн руб., что позволило привлечь 1 671 млн руб. внебюджетных ресурсов для финансирования деятельности субъектов малого и среднего предпринимательства. Это составило более 4% от общего объема кредитов, выданных банками-партнерами фонда в данном секторе экономики субъекта РФ. Суммарный размер поручительств, действующих на 01.10.2012, составлял 439 млн руб., что является достаточно высоким показателем с учетом количества малых предприятий, осуществляющих свою деятельность в регионе. Мультипликатор гарантийного капитала составляет около 120%, что, с одной стороны, свидетельствует о высокой эффективности использования бюджетных ресурсов, а с другой – допускает возможность дальнейшего наращивания поручительского портфеля.

Средства гарантийного фонда размещены на депозитных счетах в 9 кредитных организациях, входящих в Топ-100 российских банков по размеру активов. Максимальная относительная величина средств, размещенных в одном банке, составляет 25%, что существенно ниже предельного значения, установленного регулятором. Финансовые вложения фонда хорошо диверсифицированы по срокам и размерам размещенных депозитов. Перечисленные обстоятельства свидетельствуют о достаточно высокой надежности гарантийного покрытия внебалансовых обязательства фонда.

Вследствие стабильной прибыльности деятельности учреждения капитал фонда постоянно растет. Собственный капитал ГАУ ФГРМСП с начала 2011 года увеличился на 12,2%, уровень капитализации гарантийного фонда вырос на 11,0%.

Количество и размеры выплат фонда по предоставленным поручительствам сравнительно невелики, хотя и крайне неравномерны. Две единственные выплаты (140 тыс. руб. и 15 млн. руб.) пришлись на вторую половину 2012 года; в начале 2013 года ожидается получение от «Промсвязьбанка» еще одного требования по исполнению   поручительства на сумму около 3 млн руб. (размер просроченного кредита – 5 911 тыс. руб.). Тем не менее,  эксперты Агентства не склонны считать сложившуюся ситуацию чрезвычайной, учитывая тот факт, что уровень убыточности фонда (около 4%) не превышает порогового значения, установленного регулятором (уровень просроченной задолженности по кредитам нефинансовому сектору в регионе на конец 2012 г. составлял порядка 5,1%), а повторение аналогичной концентрации выплат в ближайшей перспективе маловероятно.

Вместе с тем, в качестве сдерживающего рейтингового фактора Агентство отмечает умеренно высокий уровень принимаемых рисков, обусловленный существенной долей крупных поручительств на суммы, равные или превышающие 15 млн руб. (более 40% поручительского портфеля по объему). Как следствие, условная вероятность нарушения финансовой устойчивости (уменьшение стоимости чистых активов на среднесрочном горизонте), определенная на основе стохастической модели AK&M для гарантийных организаций, составляет почти 12%.

Негативное влияние на рейтинг оказал также факт несвоевременного выполнения гарантийной организацией обязательств по Договору поручительства №1456/6 от 30.09.2010. Выплата по договору в размере 15 млн руб. была произведена фондом только после решения Арбитражного суда Владимирской области, подтвердившего  правомочность требований истца – ОАО «Сбербанк России». Данное обстоятельство может послужить предпосылкой для возможного размывания потенциала дальнейшего сотрудничества гарантийной организации с банками-партнерами.

Государственное автономное учреждение Владимирской области «Фонд гарантий и развития малого и среднего предпринимательства» зарегистрировано 08 июля 2009 г.Единственным учредителем фонда является Департамент развития предпринимательства, торговли и сферы услуг администрации области. За весь период действия гарантийной организацией заключено более 150 договоров поручительства на сумму 750 млн руб., при этом на 1 рубль бюджетных средств в сектор малого и среднего бизнеса было привлечено 4,5 рубля внешних инвестиций. По состоянию на 01.10.2012 размер портфеля поручительств гарантийной организации составляет 439 млн руб., объем привлеченных финансовых ресурсов (остаток кредитной задолженности) – 952 млн руб. Аудитором учреждения согласно результатам проведенного конкурса является ООО Аудит-консультационный центр «Консуэло» (г. Владимир).

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга гарантийной организации ГАУ ФГРМСП.

Кредитный рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о кредитоспособности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению банком заемных средств.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство АК&М является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Рейтинговое агентство АК&M аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ №452 от 17 сентября 2010 года).

Рейтинги АК&Mпризнаны ЦБ РФ (в качестве условия для доступа к беззалоговому кредитованию – Положение 323-П), ВЭБ (в качестве условия для получения субординированных кредитов) и МСП Банком (в качестве условия для работы по программе кредитования малого и среднего бизнеса), РОСНАНО (в качестве условия отбора банков для оказания услуг РКО проектным компаниям в рамках инвестиционных проектов),ММВБ (в качестве условия для включения облигаций в базу расчета корпоративного и муниципального индексов, а также включения облигаций в листинг), признаны Постановлением Правительства РФ в качестве условия для рекапитализации банков. Кроме того Рейтинговое агентство АК&М получило признание АИЖК, а также аккредитовано СРО «Национальная фондовая ассоциация».

Москва, ул. Губкина, 3
ЗАО «Рейтинговое агентство «AK&M»
www.akmrating.ru
Аналитик: Хибухин А.В., к.т.н.
Тел: (495) 916-70-30,
Факс: (499) 132-69-18