Рейтинговое агентство "AK&M" присвоило Акционерному коммерческому банку "СОЮЗ" (АКБ "СОЮЗ" (ОАО) рейтинг кредитоспособности по национальной шкале "А" с позитивными перспективами. 

Рейтинг "А" с позитивными перспективами означает, что АКБ "СОЮЗ" относится к классу заемщиков с высоким уровнем надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств низкий. Вероятность реструктуризации долга или его части минимальна. В течение срока действия рейтинга кредитоспособность АКБ "СОЮЗ", вероятно, может повыситься. 

В результате анализа среди прочих выявлены следующие основные факторы, определяющие рейтинговую оценку АКБ "СОЮЗ": 

Банк является дочерней структурой компании "Базовый Элемент". Фактически БазЭл является единственным акционером АКБ "СОЮЗ", так как ему принадлежит 99.96% акций. Таким образом, у банка присутствует существенная поддержка со стороны одной из крупнейших российской ФПГ. Поэтому можно ожидать, что АКБ "СОЮЗ" будет иметь возможность получить необходимую поддержку от своего акционера в случае неблагоприятной финансовой ситуации в банке или в случае негативных изменений экономического или политического окружения. Кроме того, вхождение банка в ФПГ, дает банку дополнительные возможности по поиску необходимых источников фондирования. И, наконец, концентрация акционерного капитала в одних руках повышает уровень свободы в ведении бизнеса, повышает ответственность менеджмента и снижает до минимума вероятность внутреннего конфликта в АКБ "СОЮЗ". 

АКБ "СОЮЗ" занимает сильные позиции в банковской системе России. По объему чистых активов по итогам 2007 года в России банк занимает 34 место, по величине собственного капитала - 27 место, а по балансовой прибыли - 30 место. АКБ "СОЮЗ" в последние годы является одним крупнейших организаторов и андеррайтеров на рынке рублевых корпоративных и муниципальных облигаций. Кроме того, региональная сеть банка охватывает основные промышленные и финансовые центры в России. Число основных и дополнительных офисов в 27 городах России составляет 67 точек. 

АКБ "СОЮЗ" характеризуется устойчивой положительной динамикой основных показателей. По итогам 2007 года активы банка выросли на 44.9%, а за последние три года - на 138.1%. На 1 января 2008 года размер активов составил 78.7 млрд руб. Объем ссудной задолженности на 1 января 2008 года составил 57.7 млрд руб., увеличившись за 2007 год на 68.8%. В свою очередь, собственный капитал банка вырос в 2007 году на 59.1%, и на 01 января 2008 года составил 13.1 млрд руб. Отдельно стоит отметить, что в 2007 году особенно быстро росли средства клиентов - на 71.7%, что свидетельствует об улучшении качества пассивов. 

К позитивным позициям банка относятся как высокий уровень прибыли, так и положительная ее динамика в последние годы. В 2007 году балансовая прибыль АКБ "СОЮЗ" составила 2.5 млрд руб. Рост прибыли за последние 3 года (2007 год к 2004 году) составил более 300% (для справки, в среднем по России за этот период рост прибыли - 190%). При этом стоит отметить, что прибыль сильно увеличивалась только в 2005 году (рост за год составил 243.6%), а в 2006 и 2007 годах прибыль выросла на 11.7% и на 6.1% соответственно. Таким образом, динамика прибыли в последние два года оказалась достаточно слабой, но абсолютный размер прибыли, полученной в 2007 году, по-прежнему позволяет оценивать банк как высокоприбыльный. 

Кроме того, АКБ "СОЮЗ" характеризуется высокими показателями рентабельности. В 2007 году рентабельность активов (рентабельность по балансовой прибыли) банка составила 3.5%, что значительно выше среднего результата, который показали банки в России в 2007 году - 2.9%. Рентабельность капитала банка при этом в 2007 году составила 18.8%, что несколько ниже среднероссийских результатов. 

Уровень достаточности капитала банка находится на невысоком уровне. Значение норматива достаточности капитала (Н1) у АКБ "СОЮЗ" на 1 января 2008 года составляло 14.1%, а на 1 февраля уже всего 12.0%, а в некоторые месяца 2007 года был еще ниже. Однако столь низкое значение норматива достаточности капитала является характерным для крупнейших банков России. 

В качестве фактора риска можно выделить и не очень высокие показатели ликвидности. Нормативы ЦБ по ликвидности АКБ "СОЮЗ" всегда выполняет безукоризненно, однако показатель текущей ликвидности (нормативы Н3) несколько раз за последние годы опускался близко к критическому значению. Например, 1 января 2008 года значение показателя Н3 было равно всего 50.2% (минимальное допустимое значение 50%). Кроме того, значение показателя долгосрочной ликвидности также достаточно часто находиться вблизи от критического значения. В июле 2007 года значение этого показателя было равно 115.3% при максимальном нормативном значении 120%. 

Активы и пассивы банка в целом достаточно диверсифицированы, но при этом доля ценных бумаг в активах у АКБ "СОЮЗ" достаточно велика. Рискованные ценные бумаги (ценные бумаги кроме государственных и кроме акций компаний, где банк имеет контрольный пакет) на 1 января 2008 года составляют 16.5% от активов банка, что в более чем 2 раза больше по сравнению со средним показателем по банковской системе. Это в конечном итоге приводит к тому, что прибыльность банка в большой степени зависит от нестабильных и рискованных источников - торговых операций с портфелем ценных бумаг. 

Рейтинг кредитоспособности, присвоенный АКБ "СОЮЗ" (ОАО), основан на публичных материалах. 

Рейтинговое агентство АК&М является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности - 1993 год. 

Основным направлением деятельности Рейтингового агентства АК&М является присвоение рейтингов различным объектам, составление рейтингов, позиционирующих компании и регионы, проведение комплексных аналитических исследований. 

В своей деятельности Рейтинговое агентство АК&M следует принципам Кодекса профессиональной этики российских рейтинговых агентств, одобренного СРО НФА.