Рейтинговое агентство AK&M присвоило Обществу с ограниченной ответственностью «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» (ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент») рейтинг надежности по национальной шкале: «А+» со стабильными перспективами. Рейтинг «А+» означает, что ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» относится к классу инвестиционных компаний с высоким уровнем надежности.

В качестве фактора, оказывающего положительное влияние на рейтинговую оценку, выступает позитивная динамика развития ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». Компания демонстрирует в целом растущую динамку объемов деятельности, даже несмотря на кризисные явлениями в экономике России, наблюдавшиеся в 2008-2009 годах, что свидетельствует об эффективности выбранной стратегии развития и качестве управления. В частности в последние годы наблюдается тенденция к росту числа ПИФов и активов под управлением. Кроме того, повышаются доходы компании, а также увеличивается стоимость чистых активов и собственные средства управляющей компании. Объем активов в управлении на 1 июля 2010 года по рыночной стоимости составил 17.3 млрд. руб., что на 44.1% больше, чем на начало года. В 2009 году объем активов в управлении вырос почти в 3 раза, а с начала 2007 года более чем в 10 раз. В перспективе можно ожидать дальнейшего роста активов в управлении, так как в настоящее время в процессе формирования находится четыре новых ПИФа. Объем выручки компании в 2009 году увеличился в 3.9 раза и составил 89391 тыс. руб. (чистые доходы от управления возросли в 6.9 раза до 75142 тыс. руб.). В I квартале 2010 года доходы компании увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2009 года на 166% до 38174 тыс. руб. В 2009 году СЧА ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» увеличились на 53.8%, а собственные средства на 33.7%. В начале 2010 года позитивная динамика продолжилась. За первый квартала 2010 года СЧА выросли на 11.4% до 98.6 млн. руб., а собственные средства – на 19.1% до 91.9 млн. руб.

Финансовое состояние ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» можно охарактеризовать как хорошее. Основные показатели, характеризующие эффективность деятельности и финансовую устойчивость находятся на удовлетворительном уровне. Динамика прибыли компании в целом характеризуется растущим трендом, причем темпы роста находятся на довольно высоком уровне. Исключением является 2008 год, когда вследствие влияния мирового финансового кризиса доходы компании, как и большинства других управляющих компаний, снизились. В 2009 году рост прибыли возобновился и продолжился в 2010 году. Причем объем прибыли, полученной в 2009 году, превысил объемы прибыли и 2008 года и докризисного 2007 года. По итогам 2009 года балансовая прибыль компании составила 39.1 млн. руб., что в 5.4 раза больше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль в свою очередь вросла в 8 раз и составила 31. млн. руб. В первом квартале 2010 года балансовая прибыль выросла по сравнению с аналогичным периодом 2009 года в 2.6 раза, а чистая прибыль в 2 раза. По итогам 2009 года рентабельность активов (ROA) составила 38.9%, что существенно выше, чем в предыдущем году (6.6%), а рентабельность собственного капитала (ROE) увеличилась с 6.9% в 2008 году до 42.2% в 2009 году.

Среди позитивных факторов необходимо также выделить низкий уровень долговой нагрузки. Объем обязательств существенно ниже объема собственных средств и получаемой прибыли, а следовательно, компания способна погасить все свои долги без ухудшения финансовой устойчивости. По итогам 2009 года отношение обязательств к активам составило 9.9%, а к собственному капталу 11%. Отношение объема обязательств к выручке составило 10.9%, к балансовой прибыли 24.9%, а к чистой прибыли 31.4%. Таким образом, все обязательства компании могут быть погашены за счет чистой прибыли. О низком уровне долговой нагрузки свидетельствует и крайне невысокий объем процентных расходов. Кроме того, проведенный анализ свидетельствует о высоком качестве структуры активов ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». Активы характеризуются высоким уровнем ликвидности, что повышает оценку платежеспособности компании. Значения показателей, характеризующих ликвидность баланса и финансовую независимость, также находятся на высоком уровне. По данным на 31 марта 2010 года коэффициент абсолютной ликвидности составляет 5.35, коэффициент текущей ликвидности 6.95, а коэффициент автономии 0.86.

Важным конкурентным преимуществом ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» является участие в Группе «ТРИНФИКО», которая входит в число 10 крупнейших управляющих компаний России. Группа «ТРИНФИКО», обладая более чем 17-ти летним опытом работы, в настоящее время работает во всех сегментах рынка коллективных инвестиций и оказывает весь комплекс услуг на российском рынке ценных бумаг. Это позволяет компании снижать свои удельные затраты, в меньшей степени зависеть от конкретного сегмента рынка и иметь конкурентные преимущества в привлечении клиентов. Потенциал развития ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» повышает возможность использования клиентских связей других компаний Группы «ТРИНФИКО», а также высокая оценка бренда группы.

В качестве фактора, ограничивающего рейтинговую оценку, выступает низкая диверсификация деятельности. ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» относится к числу достаточно узкоспециализированных компаний, ориентированных только на работу с созданными закрытыми паевыми инвестиционными фондами. Спектр услуг, оказываемых компанией, достаточно узок, что отражается на диверсификации денежных потоков. Все ПИФы под управлением компании относятся к ПИФам недвижимости или венчурных инвестиций. Вместе с тем, это обусловлено особенностями формирования фондов, создающихся под конкретных пайщиков, заинтересованных в определенной структуре фонда. Специализация компании обусловлена структурой Группы «ТРИНФИКО», в которой ведение других направлений инвестиционного бизнеса (брокерская и дилерская деятельность, работа с открытыми ПИФами, работа с собственным портфелем, средствами НПФ и страховых компании, физических лиц, консалтинг и пр.) осуществляют другие компании группы. Таким образом, ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» занимают свою нишу в рамках широкодиверсифицированного бизнеса Группы «ТРИНФИКО», что позволяет ей за счет более узкой специализации повышать качество управления.

Фактором риска также является существенная зависимость компании от макроэкономической конъюнктуры. Нестабильность экономики, падение рынка недвижимости, фондовых рынков и убытки игроков на них из-за мирового финансового кризиса привели к оттоку клиентов с рынка коллективных инвестиций, прежде всего в 2008 году. Это обстоятельство, а также высокая неопределенность дальнейшего развития рынков по-прежнему выступает в качестве существенного фактора риска. Вместе с тем, результаты 2009 года свидетельствуют о восстановлении растущих трендов в мировой экономике и позитивной динамике стоимости недвижимости. Кроме того, ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» демонстрировало рост клиентской базы и объемов деятельности и в 2008 и в 2009 годах. Таким образом, несмотря на высокие риски, связанные с зависимостью от макроэкономической конъюнктуры, динамика ключевых показателей свидетельствует о хорошем качестве работы компании и растущем доверии со стороны клиентов даже в условиях кризиса.

ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» специализируется на управлении закрытыми ПИФ недвижимости и закрытыми фондами других типов. Компания имеет лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 13 мая 2010 г. № 21-000-1-00719.
ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент», была основана в 2004 году и входит в состав Инвестиционной Группы «ТРИНФИКО». Объем активов под управлением компаний Группы «ТРИНФИКО» с начала 2008 года вырос в 3.5 раза и на 1 июля 2010 года составил 73.1 млрд. руб. На долю ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» приходится 23.6% суммарных активов в управлении Группы «ТРИНФИКО». Стоимость активов под управлением ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» на начало июля 2010 года равнялась 17.3 млрд. руб.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент».
Рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о надежности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.
Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.
Рейтинговое агентство АК&М является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.
Рейтинги АК&M признаны ЦБ РФ (в качестве условия для доступа к беззалоговому кредитованию – Положение 323-П), ВЭБ (в качестве условия для получения субординированных кредитов) и РосБР (в качестве условия для работы по программе кредитования  малого и среднего бизнеса), РОСНАНО (в качестве условия отбора банков для оказания услуг РКО проектным компаниям в рамках инвестиционных проектов), ММВБ (в качестве условия для включения облигаций в базу расчета корпоративного и муниципального индексов, а также включения облигаций в листинг, а так же как условие для допуска к торгам для допуска к режимам торгов ММВБ+), признаны Постановлением Правительства РФ в качестве условия для рекапитализации банков. Кроме того, Рейтинговое агентство АК&М получило признание АИЖК, а также аккредитовано СРО «Национальная фондовая ассоциация».

Москва, ул. Губкина, 3
ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M»
www.akmrating.ru
Аналитик: Яркоев Сергей
Тел: (495) 916-70-30, Факс: (499) 132-69-18, Email: Yarkoev@akm.ru