Рейтинг «В++» означает, что АКБ «Ижкомбанк» относится к классу заемщиков с удовлетворительным уровнем надежности. Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий. Вероятность реструктуризации долга или его части незначительна.

В результате кредитного анализа среди прочих выявлены следующие основные факторы, поддерживающие рейтинговую оценку АКБ «Ижкомбанк»:
Ижкомбанк характеризуется высоким качеством собственных средств. Качество капитала Ижкомбанка за прошедший год осталось на том же высоком уровне. Доля капитала первого уровня за 3 последних года составляет в среднем 75% (на 1 ноября 2008 года – 81.3%). Доля уставного капитала Ижкомбанка в собственном капитале на 01.11.08 составляет 53.9%, что на 1.6 процентного пункта больше, чем на начало года, и что также значительно выше среднероссийского показателя (25.6%).

Анализ ключевых показателей позволяет сделать вывод о сохраняющейся положительной динамике развития. По итогам 9 месяцев 2008 года собственный капитал Ижкомбанка увеличился на 39% (в том числе за счет дополнительной эмиссии), что больше соответствующих темпов роста в среднем по России (17.9%). Активы за три квартала 2008 года выросли на 26.1%.

К позитивным аспектам деятельности банка относится и высокие показатели рентабельности. В абсолютных величинах рентабельность банка в последние годы находилась на хорошем уровне, что свидетельствует об успешности ведения банковской деятельности. Показатель балансовая прибыль/средний уровень собственного капитала в 2007 году составил 39.5% (для сравнения в среднем по России – 22.7%), что на 7 п.п. больше результатов 2006 годemа. Даже с учетом снижения, по результатам 2008 года рентабельность Ижкомбанка будет находиться на среднем для банковского сектора России уровне.

Анализ кредитной политики и структуры ссудной задолженности выявил достаточно высокое качество кредитного портфеля Ижкомбанка. Банк осуществляет кредитование предприятий из разных отраслей экономики, кроме того, заметную долю в кредитном портфеле занимают различные кредиты физическим лицам, что говорит о хорошей диверсификации кредитного портфеля. Уровень просроченной задолженности по выданным кредитам у Ижкомбанка на 1 ноября 2008 года составляет 0.56% к ссудной задолженности, что на 0.07 процентного пункта меньше, чем на 1 января 2008 года. Доля просроченной задолженности существенно ниже уровня аналогичного показателя по банковской системе РФ (1.45%). В течение 2008 года структура ссудного портфеля практически не менялась.

Доля ценных бумаг в активах у Ижкомбанка как и ранее невелика. Ценные бумаги на 1 октября 2008 года составляют 1.39% от активов банка, что в 6.5 раза меньше по сравнению со средним показателем по банковской системе. Учитывая значительные колебания цен на финансовые инструменты на российских и иностранных биржах в последние месяцы, слабая зависимость банка от конъюнктуры рынка является фактором, повышающим его устойчивость.

К факторам, снижающим рейтинговую оценку, можно отнести невысокую капитализацию Ижкомбанка, по сравнению с крупнейшими московскими банками, работающими через свои филиалы в Удмуртской республике, что в целом характерно для региональных банков. Кроме того, у Ижкомбанка относительно невысокий показатель достаточности капитала (13.1% при среднем по стране – 14.6%), даже, несмотря на небольшой рост данного показателя в 2008 году. Таким образом, суммарно эти два фактора могут повлиять на позиции банка в конкурентной борьбе.

Фактором риска остаются не очень высокие показатели ликвидности. Нормативы ЦБ по ликвидности банком всегда выполняются, однако показатели мгновенной и текущей ликвидности (нормативы Н2 и Н3) характеризуются высокой волатильностью. В 2008 году показатель мгновенной ликвидности немного улучшился при небольшом снижении показателя текущей ликвидности (на 1 ноября 2008 года 29.6% и 58% соответственно), таким образом, по результатам деятельности банка за 10 месяцев 2008 года уровень ликвидности Ижкомбанка изменился незначительно. В тоже время можно отметить дефицит ликвидных активов в абсолютном выражении, что впрочем, характерно для большинства банков.

По результатам работы за первые 9 месяцев 2008 года прибыль банка сократилась в 2 раза по сравнению с результатами предыдущего года. Чистая прибыль на 1 октября 2008 года составила 41.1 млн. руб., что на 40.5 млн. руб. меньше чем за первые три квартала 2007 года. Снижение прибыльности произошло из-за роста операционных расходов, связанных с расширением сети банка (в том числе в г. Москва и Пермском крае).

В качестве фактора риска выступает относительно небольшой объем клиентской базы Ижкомбанка, ограниченный к тому же региональным масштабом деятельности. Но в то же время стоит отметить работу банка по расширению своей клиентской базы, проделанную в последние годы. В целом объем клиентской базы вполне адекватен масштабам деятельности банка.
АКБ «Ижкомбанк» осуществляет свою деятельность на рынке банковских услуг с 1990 года. Банк относится к числу средних по величине и объемам операций российских региональных банков, однако занимает устойчивые позиции и имеет свою нишу на рынке банковских услуг Удмуртии. По объему чистых активов по итогам 2007 года в России банк занимает 360 место. По данным на 1 января 2008 года активы банка составили 3047.4 млн. руб., а собственный капитал – 345.2 млн. руб. Доля активов в банковской системе Удмуртии среди региональных банков составляет 19%.

Основным направлением деятельности АКБ «Ижкомбанк» является предоставление всех видов банковских продуктов и услуг в рублях и валюте, а также работа на рынке ценных бумаг.

Рейтинговое агентство АК&М является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.
Основным направлением деятельности Рейтингового агентства АК&М является присвоение рейтингов различным объектам, составление рейтингов, позиционирующих компании и регионы, проведение комплексных аналитических исследований.

Рейтинговое агентство АК&М аккредитовано СРО «Национальная фондовая ассоциация».Контакты:
Москва, ул. Губкина, 3
ЗАО «Рейтинговое агентство АК&M»
(495) 916-70-30 Манько Андрей