Рейтинг «В++» означает, что ООО «Спектр Инвест» относится к классу заемщиков с удовлетворительным уровнем кредитоспособности (наивысший уровень в данном классе). Риск несвоевременного выполнения обязательств невысокий, вероятность реструктуризации долга или его части незначительна.

Основными направлениями деятельности компании являются дилерская, брокерская, депозитарная деятельность, а также доверительное управление (ДУ) средствами физических и юридических лиц, включая международных инвесторов.

Определяющими факторами, поддерживающими рейтинг ООО «Спектр Инвест», являются продемонстрированная в I полугодии 2012 г. позитивная динамика основных финансовых показателей; высокая степень диверсификации источников получения доходов; стабильная ликвидность; большой опыт и высокий профессиональный уровень топ-менеджмента компании.

Ключевым обстоятельством, определившим поддержку рейтинга, явилось преодоление компанией негативных явлений, наметившихся к концу 2011 г. (почти двукратное снижение активов, уменьшение размера собственных средств, отрицательный финансовый результат по итогам года). Чистая прибыль ООО «Спектр Инвест» по итогам I полугодия 2012 г. составила 7,62 млн руб., что на 60% больше аналогичного показателя 2010 г. (6 мес. 2011 г. компания завершила с чистым убытком 9,46 млн руб.). Размер активов по отношению к началу года вырос на 35%, собственные средства увеличились на 11%. Значения уровней рентабельности в годовом исчислении на 01.07.2012 г. составили 2,9%(ROA) и 16,9%(ROE), что соизмеримо с аналогичными показателями по банковскому сектору РФ.

Доходы ООО «Спектр Инвест» хорошо диверсифицированы по основным направлениям деятельности. Несмотря на то, что основным источником формирования прибыли является валовая выручка от работы с собственным портфелем, доля доходов от доверительного управления, а также депозитарного и брокерского обслуживания достаточно велика. По объему торгов в доверительном управлении по итогам 2011 г. компания вошла в пятерку крупнейших российских инвесткомпаний.

В качестве позитивного фактора поддержки рейтинга отмечается высокий уровень системы риск-менеджмента компании. Он обеспечивается комплексным применением различных технологий оценки рисков (VAR– анализ, мониторинг ликвидности, stop-loss  контроль), а также разделением управления рисками и деятельности портфельных управляющих.

Уровень кредитного рейтинга ООО «Спектр Инвест» также поддерживается большим опытом и высоким профессиональным уровнем топ-менеджмента компании. Стаж работы на фондовых рынках большинства руководителей превышает 10 лет.

Ограничивающее влияние на рейтинг кредитоспособности оказывают сравнительно невысокий уровень клиентской базы, а также негативные тренды доходности по операциям с собственным инвестиционным портфелем и от доверительного управления активами.

Динамика развития клиентской базы характеризуется весьма низкими темпами. За период с начала 2011 г. до конца I полугодия 2012 г. количество договоров на брокерское обслуживание увеличилось на 1, число счетов депонентов – на 5. Число договоров на доверительное управление сократилось вдвое (с 20 до 10). Примерно на столько же уменьшился и объем привлеченных инвестиций в сегменте ДУ. Перечисленные обстоятельства умеренно сдерживают рост основных финансовых показателей компании.

Несмотря на то, что средневзвешенная доходность управления собственным портфелем и доверительного управления активами на инвестиционном горизонте глубиной в 3,5 года превысили значения большинства общепринятых бенчмарок, локальная доходность управления продемонстрировала отрицательный тренд. Эффективность доверительного управления по итогам 6 мес. 2012 г. осталась в «теневой» зоне (-6,9%), доходность собственного портфеля составила 7,0% (в 2010 г. аналогичный показатель был зафиксирован на отметке 39%). Сравнительно невысокая эффективность  управления ценными бумагами выступает существенным фактором риска, ограничивающим уровень рейтинговой оценки ООО «Спектр Инвест».

Сдерживающим обстоятельством общего характера является сильная зависимость эффективности деятельности компании при работе с рисковыми финансовыми инструментами от высокой волатильности фондовых рынков, которая лишь отчасти нивелируется стабильно положительной доходностью депозитарного и брокерского обслуживания, а также комиссионными вознаграждениями за доверительное управление.

ООО «Спектр Инвест» работает на рынке ценных бумаг, начиная с 2003 г. Инвестиционная компания обладает бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, а также лицензией биржевого посредника, совершающего товарные фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле.

По итогам I полугодия 2012 г. ООО «Спектр Инвест» заняло 22 место среди крупнейших российских инвестиционных компаний по совокупному объему оборотов. Аудитором компании является БЕЙКЕР ТИЛЛИ РУСАУДИТ.

Данный пресс-релиз подготовлен на основе Отчета о присвоении рейтинга кредитоспособности ООО «Спектр Инвест».

Кредитный рейтинг, а также любая информация и выводы, содержащиеся в пресс-релизе, должны рассматриваться исключительно как мнение о кредитоспособности, а не рекомендация по покупке-продаже ценных бумаг или предоставлению заемных средств.

Рейтинговое агентство AK&M не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми интерпретациями, выводами и последствиями, связанными с применением третьими сторонами результатов проведения рейтинговой оценки.

Рейтинговое агентство АК&М является ведущим независимым национальным рейтинговым агентством в России. Начало рейтинговой деятельности – 1993 год.

Рейтинговое агентство АК&M аккредитовано Министерством финансов Российской Федерации (приказ №452 от 17 сентября 2010 года).

Рейтинги АК&Mпризнаны ЦБ РФ (в качестве условия для доступа к беззалоговому кредитованию – Положение 323-П), ВЭБ (в качестве условия для получения субординированных кредитов) и МСП Банком (в качестве условия для работы по программе кредитования малого и среднего бизнеса), РОСНАНО (в качестве условия отбора банков для оказания услуг РКО проектным компаниям в рамках инвестиционных проектов),ММВБ (в качестве условия для включения облигаций в базу расчета корпоративного и муниципального индексов, а также включения облигаций в листинг), признаны Постановлением Правительства РФ в качестве условия для рекапитализации банков. Кроме того Рейтинговое агентство АК&М получило признание АИЖК, а также аккредитовано СРО «Национальная фондовая ассоциация».

Москва, ул. Губкина, 3
ОАО «Рейтинговое агентство «AK&M»
www.akmrating.ru
Аналитик: Хибухин А.В.
Тел: (495) 916-70-30,
Факс: (499) 132-69-18